去年11月實(shí)施自愿減產(chǎn)的8個(gè)石油輸出國(guó)組織(OPEC)國(guó)家昨日宣布，減產(chǎn)將延長(zhǎng)至今年第二季度。

總部位于奧斯陸的能源分析師Rystad在一份簡(jiǎn)報(bào)中表示，沙特阿拉伯、伊拉克、阿聯(lián)酋、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞和阿曼將在6月底之前保持每天170萬(wàn)桶的減產(chǎn)計(jì)劃。

Rystad表示，與此同時(shí)，俄羅斯也在去年11月制定了自愿減產(chǎn)計(jì)劃，原油減產(chǎn)30萬(wàn)桶/天，成品油減產(chǎn)20萬(wàn)桶/天，俄羅斯已宣布實(shí)施47.1萬(wàn)桶/天的自愿減產(chǎn)計(jì)劃，包括原油生產(chǎn)和原油出口。

在某種程度上，市場(chǎng)已經(jīng)在第二季度計(jì)入了減產(chǎn)延長(zhǎng)的因素。然而，最新的消息超出了這些預(yù)期。Rystad表示，昨日的決定顯示出在第二季度捍衛(wèi)80美元上方油價(jià)底線(xiàn)的堅(jiān)定決心。

對(duì)油輪船東來(lái)說(shuō)，信號(hào)好壞參半。據(jù)紐約經(jīng)紀(jì)商Poten&Partners稱(chēng)，直到烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)，油輪運(yùn)價(jià)才在疫情后明顯回升。Poten表示，對(duì)俄羅斯出口的制裁擾亂了全球貿(mào)易流動(dòng)，俄羅斯出口基礎(chǔ)設(shè)施的限制提振了阿芙拉型和蘇伊士型船相對(duì)于超大型油輪的噸英里需求。

在疫情后的復(fù)蘇之后，隨著中東產(chǎn)油國(guó)(尤其是沙特阿拉伯)開(kāi)始削減產(chǎn)量和出口，從2022年10月起，阿拉伯海灣的VLCC需求停滯不前。分析師指出，這是對(duì)非歐佩克國(guó)家產(chǎn)量快速增長(zhǎng)的回應(yīng)。

阿拉伯海灣的市場(chǎng)份額從2021年初占VLCC噸英里總需求的50%增加到2022年秋季的60%。然而，到2023年年中，這一比例又回落至52%。

這是墨西哥灣出口增長(zhǎng)的結(jié)果，主要是美國(guó)，從2021年的13%增加到2023年全球VLCC噸英里需求的20%。南美的出口增長(zhǎng)也很明顯，東海岸的出口占VLCC噸英里總量的9%，高于6%。

前景是復(fù)雜的，但Poten預(yù)計(jì)石油需求的增長(zhǎng)將是溫和的，在2024年和2025年的100萬(wàn)至150萬(wàn)桶/天的范圍內(nèi)。但這位分析師指出，噸英里需求的增長(zhǎng)也取決于距離，而美國(guó)出口的增長(zhǎng)一直是當(dāng)今市場(chǎng)的一個(gè)重要特征。

Poten說(shuō)，亞洲石油需求增長(zhǎng)的焦點(diǎn)預(yù)計(jì)將從中國(guó)轉(zhuǎn)向印度。這將支持蘇伊士型和阿芙拉型船，而不是超大型油輪。中國(guó)74%的原油是通過(guò)超大型油輪進(jìn)口的，而印度的進(jìn)口貿(mào)易則集中在小型油輪上。

然而，今明兩年的小型VLCC訂單可能暫時(shí)支撐強(qiáng)勁的VLCC費(fèi)率。不過(guò)，盡管價(jià)格高企且交貨期相對(duì)較長(zhǎng)，最近還是達(dá)成了大量新的超大型油輪交易。

Poten警告稱(chēng):“我們還沒(méi)有進(jìn)入危險(xiǎn)區(qū)域，但超大型油輪訂單的加速將危及市場(chǎng)的持續(xù)復(fù)蘇。”