過去兩年里油輪市場(chǎng)的繁榮景象促使船東紛紛爭(zhēng)相訂造新船。據(jù)BIMCO預(yù)測(cè)這些新造船訂單將使全球成品油輪船隊(duì)運(yùn)力在2025年底增長(zhǎng)6.2%。對(duì)此創(chuàng)下利潤(rùn)新紀(jì)錄的油輪船東Hafnia并不擔(dān)憂該公司首席執(zhí)行官M(fèi)ikael Skov認(rèn)為成品油輪市場(chǎng)的繁榮還將持續(xù)下去。
訂單量漲幅超過82%價(jià)值增長(zhǎng)244%
VesselsValue分析師指出2023年全球新造船訂單量保持穩(wěn)定但訂單總價(jià)值卻同比下降約12%這是因?yàn)橛喆厔?shì)發(fā)生了變化船東較少訂造價(jià)格昂貴的集裝箱船和LNG船這兩種船的訂單量分別下降了58%和57%。而油輪領(lǐng)域卻完全相反。
數(shù)據(jù)顯示2023年油輪公司共訂造了363艘油輪新造船總價(jià)值達(dá)到203億美元。相比之下2022年共訂造199艘新造船價(jià)值83億美元——訂單數(shù)量上漲了82%合同價(jià)值增長(zhǎng)了244%。
油輪訂單的暴漲無疑反映了航運(yùn)公司對(duì)石油和油輪市場(chǎng)的信心持續(xù)保持在高位。2023年5家領(lǐng)先的成品油輪公司盈利記錄再創(chuàng)新高。以Hafnia、Torm和d'Amico為例它們?nèi)ツ昵?個(gè)月的收益增長(zhǎng)了19%。
Hafnia近日剛剛公布稅前利潤(rùn)達(dá)到約8億美元連續(xù)兩年創(chuàng)下紀(jì)錄。
市場(chǎng)前景依然向好
Hafnia首席執(zhí)行官M(fèi)ikael Skov表示:“紅海航運(yùn)中斷促使船舶改變航線延長(zhǎng)航程從而刺激了油輪需求和噸英里數(shù)的增長(zhǎng)。雖然這種情況的持續(xù)時(shí)間仍不確定但2024年的市場(chǎng)基本面依然強(qiáng)勁。”
“煉油產(chǎn)能的錯(cuò)位和歐洲進(jìn)口的增長(zhǎng)推動(dòng)了這一趨勢(shì)。”他補(bǔ)充道。
Mikael Skov坦言成品油輪船隊(duì)的凈增長(zhǎng)已經(jīng)連續(xù)多年處在很低的水平這種情況在2023年發(fā)生了變化。
過去兩年來油輪市場(chǎng)的紅火使成品油輪公司的收益直線上升航運(yùn)公司因此大幅增加了油輪新造船訂單。
BIMCO在其分析報(bào)告中預(yù)測(cè)“成品油輪市場(chǎng)的供需平衡在2024年會(huì)加強(qiáng)但在2025年會(huì)隨著船隊(duì)運(yùn)力供過于求而減弱。”
然而Mikael Skov并不認(rèn)同這一分析。“我們并不是很贊同BIMCO的市場(chǎng)觀點(diǎn)。我認(rèn)為值得關(guān)注的是凈增長(zhǎng)而不是每年的訂單量。在未來4年(目前的訂單周期時(shí)長(zhǎng))內(nèi)現(xiàn)有成品油輪船隊(duì)中將有20%的船舶船齡超過23年(平均報(bào)廢船齡)在此基礎(chǔ)上將出現(xiàn)船隊(duì)凈增長(zhǎng)為負(fù)數(shù)的情形。”
因此他估計(jì)2024年船舶和運(yùn)力的供應(yīng)也將是積極的不會(huì)超過需求。
Mikael Skov指出:“2024年供給側(cè)依然樂觀。盡管2023年訂單活動(dòng)增加了但訂單量仍然相對(duì)適中僅占船隊(duì)運(yùn)力的13%而且是分布在4年內(nèi)的。”
此外他也認(rèn)為非常有必要在成品油輪分析中納入迅速老化的阿芙拉型油輪。
“到2027年10%的現(xiàn)有未涂裝阿芙拉型船船齡將超過23年(涂裝的LR2新造船將是其自然替代品)。EU ETS、EXXI和CII評(píng)級(jí)將降低船齡超過20年的船隊(duì)的利用率進(jìn)一步加深船隊(duì)負(fù)增長(zhǎng)。”
二手船價(jià)格抬升
成品油輪的長(zhǎng)期高收益意味著二手船(包括舊船和相對(duì)較新的船舶)的價(jià)格也被推高。
Mikael Skov指出:“賣家利用這一趨勢(shì)將船齡在10年以下的現(xiàn)代船報(bào)出了創(chuàng)紀(jì)錄的高價(jià)導(dǎo)致許多買家開始尋找船齡更長(zhǎng)的船型通常船齡在13至15年之間。”
例如一艘2010年建造的MR型船(價(jià)值2700萬美元)與一艘2013年建造的MR型船(定價(jià)3600萬美元)之間的價(jià)差達(dá)到了約900萬美元。
同樣一艘2015年建造的油輪(價(jià)值3900萬美元)與一艘2017年建造的油輪(定價(jià)4750萬美元)之間的價(jià)差也達(dá)到了850萬美元。
“至于船齡超過15年的船舶我們預(yù)計(jì)銷售過程還會(huì)繼續(xù)拉長(zhǎng)。”
Hafnia也在2023年進(jìn)行了油輪交易出售了6艘LR1型船其中4艘建造于2007年。同時(shí)又購入8艘船舶其中包括2艘2017年建造的MR型船、1艘2017年建造的LR1型船和1艘2014年建造的化學(xué)品油輪。
Hafnia還訂造了4艘綠色油輪可同時(shí)使用甲醇和傳統(tǒng)燃料油運(yùn)行。這些船舶是其與合資伙伴法國(guó)船東Socatra共同下單的。其中前3艘新船將于2025年從船廠交付最后一艘將于2026年交付。
不過Hafnia訂造新船的條件是其客戶法國(guó)道達(dá)爾能源公司將以長(zhǎng)期定期租船合同租用這些船舶。相比于使用燃油的傳統(tǒng)油輪道達(dá)爾能源必須為這批綠色油輪支付更高的時(shí)租費(fèi)。
根據(jù)Hafnia的年報(bào)到 2023年底該公司擁有一支由130艘油輪組成的船隊(duì)凈值約為39億美元。