由于中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的疲軟干散貨航運(yùn)公司或?qū)?ldquo;另謀出路”。
恰如一句俗語(yǔ)“當(dāng)中國(guó)打個(gè)噴嚏干散貨市場(chǎng)就會(huì)感冒”。過(guò)去幾年中中國(guó)房地產(chǎn)的低迷反映在了運(yùn)費(fèi)之上。自2021年波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)達(dá)到5650點(diǎn)以來(lái)運(yùn)費(fèi)曲線一直在波動(dòng)下降。今年10月中旬價(jià)格短暫上升目前又開(kāi)始回落。
全球約35%的干散貨運(yùn)輸最終進(jìn)入中國(guó)同時(shí)中國(guó)還進(jìn)口了全球近四分之三的鐵礦石。多位分析師認(rèn)為中國(guó)在解釋這一現(xiàn)象方面起著關(guān)鍵作用。
“中國(guó)房地產(chǎn)危機(jī)結(jié)束的時(shí)間越長(zhǎng)需求恢復(fù)的時(shí)間也就越長(zhǎng)。”Bimco航運(yùn)分析師Filipe Gouveia在接受采訪時(shí)表示。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)初步核算中國(guó)今年前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值913027億元按不變價(jià)格計(jì)算同比增長(zhǎng)5.2%。三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)4.9%環(huán)比增長(zhǎng)1.3%。但這一增長(zhǎng)主要由消費(fèi)推動(dòng)前三季度房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速為-9.1%。
Danske Bank首席分析師Allan Von Mehren表示:“我認(rèn)為房地產(chǎn)低迷不會(huì)很快結(jié)束。中國(guó)現(xiàn)在正在努力穩(wěn)定局勢(shì)大力刺激以促使房屋銷售。實(shí)際上中國(guó)希望房地產(chǎn)市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)中所占比重減少但目前的問(wèn)題是市場(chǎng)非常疲軟。”
船舶經(jīng)紀(jì)商Arrow Shipbroking高級(jí)干散貨專家Harry Grimes認(rèn)為中國(guó)正將注意力將轉(zhuǎn)向其他機(jī)會(huì)“看起來(lái)他們不會(huì)通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施方面來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。投資確實(shí)正在流入基礎(chǔ)設(shè)施但不像以前的周期那樣。中國(guó)正在關(guān)注其他領(lǐng)域更多戰(zhàn)略性的領(lǐng)域如電動(dòng)汽車、太陽(yáng)能、能源和技術(shù)。”
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示前三季度全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.0%比上半年加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)品來(lái)看太陽(yáng)能電池增長(zhǎng)最為明顯為63.2%充電樁、新能源汽車產(chǎn)量分別增長(zhǎng)34.2%、26.7%。
根據(jù)Harry Grimes的說(shuō)法中國(guó)對(duì)其他領(lǐng)域的關(guān)注也反映在鋁進(jìn)口上。他說(shuō):“中國(guó)的鋁生產(chǎn)對(duì)干散貨市場(chǎng)越來(lái)越重要鋁土礦進(jìn)口正在快速增長(zhǎng)。同時(shí)中國(guó)正努力實(shí)現(xiàn)自給自足因此可能更傾向于從西非自己的礦山采購(gòu)以取代澳大利亞供應(yīng)。”
此外Filipe Gouveia建議關(guān)注中國(guó)的鐵礦石庫(kù)存“這在未來(lái)幾個(gè)月可能發(fā)揮重要作用因?yàn)閮H在過(guò)去六個(gè)月里庫(kù)存大幅縮減。同時(shí)中國(guó)的煤炭進(jìn)口也增加了73%因此這也將是一個(gè)有趣的關(guān)注對(duì)象如果中國(guó)停止積累煤炭庫(kù)存將對(duì)進(jìn)口量產(chǎn)生影響。”
Harry Grimes強(qiáng)調(diào)當(dāng)試圖理解干散貨市場(chǎng)時(shí)中國(guó)并不是唯一需要關(guān)注的重要因素。他說(shuō):“中國(guó)的放緩當(dāng)然會(huì)對(duì)BDI產(chǎn)生一些影響但目前我們認(rèn)為這只是一個(gè)小的影響。中國(guó)的干散貨進(jìn)口目前表現(xiàn)不錯(cuò)并沒(méi)有阻礙市場(chǎng)發(fā)展。”
不過(guò)兩位分析師對(duì)主要運(yùn)輸鐵礦石的海岬型散貨船現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)后續(xù)走勢(shì)有些分歧。Filipe Gouveia 解釋說(shuō):“目前大西洋和太平洋板塊的海岬型船需求都很旺盛尤其是前者導(dǎo)致大西洋板塊出現(xiàn)暫時(shí)的供需失衡。盡管中國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況更加強(qiáng)勁但我們預(yù)計(jì)海岬型船的運(yùn)價(jià)可能會(huì)從目前的高位回落因?yàn)楦卟▌?dòng)是海岬型船運(yùn)價(jià)的典型特征。不過(guò)如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁海岬型船運(yùn)價(jià)可能會(huì)保持在夏季水平之上。”
Harry Grimes 并不同意這一觀點(diǎn)“未來(lái)我們認(rèn)為擁堵程度不會(huì)進(jìn)一步下降海岬型船市場(chǎng)的供應(yīng)增長(zhǎng)將非常有限。未來(lái)幾年船隊(duì)不會(huì)有太大增長(zhǎng)這似乎與目前的需求前景一致。因此我們認(rèn)為海岬型船市場(chǎng)的前景大致平衡。”