海事服務(wù)網(wǎng)CNSS獲悉,近期,航運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的結(jié)構(gòu)性變化,鋁土礦成功取代煤炭,成為好望角型船運(yùn)輸需求的第二大驅(qū)動(dòng)力量。這一關(guān)鍵轉(zhuǎn)變不僅重塑了散貨船運(yùn)輸格局,更標(biāo)志著最大級(jí)別散貨船正邁向一個(gè)全新的發(fā)展階段。
過(guò)去十年間,鋁土礦運(yùn)輸需求呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。最初,其貿(mào)易主要依賴西非吃水受限港口的巴拿馬型船,這一模式推動(dòng)了卡姆薩爾型船的興起。然而,隨著時(shí)間推移,鋁土礦貿(mào)易逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾袊?guó)為主要目的地的好望角型船運(yùn)輸,徹底改變了行業(yè)的運(yùn)輸生態(tài)。
船舶經(jīng)紀(jì)集團(tuán)SSY研究主管Roar Adland指出,西非好望角型船舶市場(chǎng)的發(fā)展,已有效降低了好望角型船舶運(yùn)費(fèi)的波動(dòng)幅度,預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將在未來(lái)持續(xù)。他進(jìn)一步分析稱,該項(xiàng)貿(mào)易不僅有助于緩解好望角型船貨運(yùn)市場(chǎng)的季節(jié)性波動(dòng),還能對(duì)來(lái)自巴西的貿(mào)易形成有效補(bǔ)充。
從季節(jié)性角度來(lái)看,西非和巴西的雨季分別集中在第三季度和第一季度,兩者的季節(jié)性變化相互抵消,使得市場(chǎng)穩(wěn)定性得以提升。此外,若不考慮 VLOC等巴西專用船隊(duì),當(dāng)前西非和巴西貿(mào)易的現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模已基本持平,且兩地至中國(guó)的航行距離相近,這使得巴西-中國(guó)C3航線在定價(jià)上與巴西-幾內(nèi)亞航線的定價(jià)相同,運(yùn)營(yíng)商對(duì)這兩條路線的選擇偏好已基本趨同。
預(yù)計(jì)今年西非鋁土礦產(chǎn)量將增長(zhǎng)2000萬(wàn)噸,這將顯著增加可用壓載物,進(jìn)一步提升南大西洋貨運(yùn)市場(chǎng)的流動(dòng)性。Adland認(rèn)為,市場(chǎng)流動(dòng)性的增強(qiáng)將有效降低船舶需求的波動(dòng)性,進(jìn)而穩(wěn)定運(yùn)費(fèi)價(jià)格。他還預(yù)測(cè),未來(lái)C3航線市場(chǎng)有望達(dá)到與C5航線市場(chǎng)(西澳大利亞-中國(guó))相似的成熟度,這將為C3航線貨運(yùn)衍生品和期權(quán)交易開(kāi)辟新的市場(chǎng)空間。過(guò)去五年,C5貨運(yùn)衍生品交易量的大幅增長(zhǎng),為C3市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展提供了有力的參考。
在需求端,中國(guó)市場(chǎng)呈現(xiàn)出復(fù)雜的態(tài)勢(shì)。受房地產(chǎn)行業(yè)低迷影響,中國(guó)對(duì)鐵礦石的需求顯著下降,但對(duì)鋁土礦的需求卻保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。中國(guó)依賴海運(yùn)進(jìn)口鋁土礦,以滿足電動(dòng)汽車(chē)、電池和太陽(yáng)能電池板等新興產(chǎn)業(yè)對(duì)鋁的大量需求。2016年,進(jìn)口鋁土礦在中國(guó)鋁土礦總供應(yīng)量中的占比超過(guò)40%,目前這一比例已攀升至約70%。
Arrow Shipbroking高級(jí)干散貨研究分析師Harry Grimes認(rèn)為,中國(guó)國(guó)內(nèi)鋁土礦產(chǎn)量的變化將成為影響進(jìn)口需求的關(guān)鍵因素。2024年最后一個(gè)季度,中國(guó)國(guó)內(nèi)鋁土礦產(chǎn)量同比下降10%,若這一趨勢(shì)持續(xù),中國(guó)將不得不增加進(jìn)口以滿足需求;反之,若國(guó)內(nèi)產(chǎn)量穩(wěn)定,進(jìn)口需求的增長(zhǎng)將受到限制。
在船舶運(yùn)輸結(jié)構(gòu)方面,隨著好望角型船在鐵礦石和鋁土礦貿(mào)易中的占比不斷提高,巴拿馬型船開(kāi)始承擔(dān)更多的煤炭運(yùn)輸任務(wù)。這種趨勢(shì)使得煤炭運(yùn)輸逐漸向超巴拿馬型船和卡姆薩爾型船轉(zhuǎn)移。隨著鋁土礦貿(mào)易的持續(xù)擴(kuò)張,以及2025年底西非鐵礦石裝運(yùn)的啟動(dòng),這一趨勢(shì)將進(jìn)一步加速。
幾內(nèi)亞西芒杜大型礦業(yè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)于今年年底產(chǎn)出首批鐵礦石,預(yù)計(jì)30個(gè)月內(nèi)年產(chǎn)量將達(dá)到6000萬(wàn)噸。這一項(xiàng)目的投產(chǎn)將對(duì)全球鐵礦石供應(yīng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。此外,巴拿馬型船船隊(duì)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于好望角型船,這將導(dǎo)致好望角型船的市場(chǎng)可用性相對(duì)降低,盡管巴拿馬型船在煤炭運(yùn)輸中的份額仍受運(yùn)費(fèi)因素的制約。
展望未來(lái),卡姆薩型船在鋁土礦運(yùn)輸領(lǐng)域仍具有廣闊的發(fā)展前景。中國(guó)對(duì)鋁土礦的強(qiáng)勁需求,推動(dòng)了澳大利亞鋁土礦出口的快速增長(zhǎng),而這一貿(mào)易主要依賴巴拿馬型船進(jìn)行。隨著全球貿(mào)易格局的不斷演變,航運(yùn)市場(chǎng)的各參與方需密切關(guān)注這些變化,及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略,以適應(yīng)市場(chǎng)的新需求。