由于胡塞武裝在紅海發(fā)動(dòng)襲擊，突然改變了運(yùn)輸供應(yīng)與貨運(yùn)需求的平衡，集裝箱航運(yùn)股在零售交易商中重新流行起來。
海運(yùn)公司ZIM的股價(jià)像彈球一樣反彈，交易員押注地緣政治混亂將如何發(fā)揮作用。
但直到2024年第一季度，紅海的中斷才會(huì)對(duì)航運(yùn)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，而2023年第四季度的業(yè)績(jī)將在未來幾周內(nèi)沖擊市場(chǎng)。如果亞洲早期披露的信息能說明什么問題的話，那么集裝箱航運(yùn)公司的股東們應(yīng)該準(zhǔn)備好迎接一些令人不快的頭條新聞。
航運(yùn)股的走勢(shì)應(yīng)該是基于未來預(yù)測(cè)，而不是過去的表現(xiàn)，尤其是在市場(chǎng)經(jīng)歷重大變化之后。但在實(shí)踐中，回顧航運(yùn)業(yè)績(jī)往往會(huì)削弱市場(chǎng)信心。
中遠(yuǎn)第四季度利潤(rùn)較第三季度下降62%
全球第四大班輪運(yùn)營(yíng)商中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)(COSCO)周二公布了第四季度初步業(yè)績(jī)。
該公司公布2023年第四季度凈利潤(rùn)為23.99億元人民幣(合3.363億美元)，比第三季度下降62%，比第二季度下降79%，而這兩個(gè)季度集裝箱市場(chǎng)已經(jīng)度過了新冠疫情的繁榮期。
積極的方面是，中遠(yuǎn)集團(tuán)2023年全年利潤(rùn)為283.89億元人民幣(39.8億美元)，幾乎是2019年全年101.94億元人民幣利潤(rùn)的三倍。
東方海外每FEU收入環(huán)比下降8%
中遠(yuǎn)集團(tuán)子公司東方海外周二公布了每個(gè)集裝箱的收入信息。
新的數(shù)據(jù)突顯了2023年第四季度的疲軟程度，以及隨著年度合同重新啟動(dòng)，紅海襲擊對(duì)未來幾個(gè)季度集裝箱航運(yùn)盈利能力的重要性。
2023年第四季度，東方海外每40英尺當(dāng)量單位的全球平均收入降至1732美元，比第三季度下降8.2%，比第二季度下降18.5%。
東方海外在跨太平洋地區(qū)的平均收入為2484美元/FEU，環(huán)比下降5.7%;在跨大西洋地區(qū)的平均收入為2477美元/FEU，環(huán)比下降8.8%;亞洲-歐洲僅為1625美元/FEU，較第三季度下降14.9%;亞洲內(nèi)部為1284美元/FEU，下降5.3%。
回顧新冠疫情前，東方海外每FEU的平均收入比2019年第四季度下降了3%。
最新的季度平均值是自2018年第二季度以來的最低水平。
中國(guó)臺(tái)灣上市航運(yùn)公司在提交給證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件中披露了它們的月度收入。長(zhǎng)榮、陽明和萬海分別是全球第七大、第九大和第十大海運(yùn)公司，它們剛剛公布了12月份的收入。
長(zhǎng)榮公司2023年第四季度的收入比第三季度下降了4.3%。陽明跌了8.5%。萬海的季度環(huán)比持平。
12月對(duì)陽明來說是一個(gè)特別虛弱的月份。該公司公布了自2020年5月以來的最低月度收入，當(dāng)時(shí)正值疫情封鎖高峰期。
預(yù)計(jì)Zim仍將遭受巨額虧損
最近幾周，由于胡塞武裝在紅海發(fā)動(dòng)的襲擊促使大量船只在好望角附近改道，使得供需平衡重新向有利于班輪運(yùn)營(yíng)商的方向傾斜，Zim的股票交易一直高度波動(dòng)。
由于高即期費(fèi)率和高租船成本，Zim在2023年的集裝箱航線中業(yè)績(jī)最差。該公司第一季度凈虧損5800萬美元，第二季度凈虧損2.13億美元，第三季度凈虧損22.7億美元。(不包括非現(xiàn)金減值，2023年第三季度調(diào)整后凈虧損為2.07億美元。)
彭博社目前的共識(shí)是，Zim將在2023年第四季度凈虧損2.035億美元，與前兩個(gè)季度調(diào)整后的虧損大致相符。
Jefferies分析師Omar Nokta持較為樂觀的態(tài)度。他預(yù)計(jì)，2023年第四季度，Zim將僅虧損1.265億美元。
根據(jù)紅海改道導(dǎo)致的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)突然變化，Nokta周五上調(diào)了班輪行業(yè)的前景。即便如此，諾基亞仍預(yù)計(jì)，到2025年，Zim將出現(xiàn)九位數(shù)的虧損。
11月中旬，在Zim發(fā)布最后一份業(yè)績(jī)報(bào)告后，諾基亞估計(jì)Zim今年將虧損5.276億美元，2025年將虧損5.021億美元，兩年合計(jì)虧損10.3億美元。
諾基亞上周五將今年的虧損預(yù)估減半。他現(xiàn)在預(yù)計(jì)，Zim將在2024年虧損2.601億美元，在2025年虧損5.063億美元，兩年合計(jì)虧損7.664億美元。